全球司庫：全球金融資源統(tǒng)一管控

近期，在由金蝶主辦的“全球化數(shù)字業(yè)務(wù)能力系列直播課”中，金蝶中國大型企業(yè)事業(yè)部司庫解決方案部專家王志韜擔(dān)任講師，圍繞全球司庫，全面聚焦全球金融機(jī)構(gòu)管理、資金集中管理與結(jié)算管理，全面解析如何構(gòu)建高效、安全的全球資金運(yùn)作體系，提升企業(yè)跨境資金使用效率與財務(wù)管控能力，引發(fā)熱烈反響。

以下為演講實(shí)錄（內(nèi)容有刪減），星小瀚特別與您分享！

尊敬的各位來賓，各位線上的朋友：

本次很榮幸為各位帶來“全球司庫：全球金融資源統(tǒng)一管控”的分享。

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化莫測，外部風(fēng)險日益復(fù)雜，亟需通過建設(shè)司庫系統(tǒng)來有效應(yīng)對和防范此類風(fēng)險。同時，經(jīng)濟(jì)保守主義的抬頭對全球金融運(yùn)行產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，尤其是在生產(chǎn)和交易效率等方面，導(dǎo)致整體經(jīng)濟(jì)活力下降。

此外，成本上升和供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整加劇通貨膨脹的壓力。主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通過加息等措施來抑制通脹，無疑對全球經(jīng)濟(jì)與金融體系造成劇烈波動。對于跨國企業(yè)而言，出海經(jīng)營面臨著不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施差異化的挑戰(zhàn)，從欠發(fā)達(dá)地區(qū)到發(fā)達(dá)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)差距懸殊，企業(yè)需要運(yùn)用更加靈活的策略和應(yīng)對機(jī)制來應(yīng)對這一變化。

政治因素同樣不可忽視，政治沖突、選舉和政策變化等事件，極大地影響市場情緒及投資者信心。以美國為例，過度寬松的財政政策導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大幅波動，金融缺口不斷擴(kuò)大，進(jìn)而影響各國政策的穩(wěn)定性。

目前，全球大多數(shù)市場處于經(jīng)濟(jì)下行周期，各國紛紛實(shí)施內(nèi)向型政策，削弱了全球經(jīng)濟(jì)動能。因此，企業(yè)需加強(qiáng)風(fēng)險管理，確保在變動的外部環(huán)境中保持競爭力和穩(wěn)定發(fā)展。

在企業(yè)內(nèi)部管理中，一個核心目標(biāo)是提升資金使用效率，解決資金融通需求，并有效防范資金風(fēng)險。以此為基礎(chǔ)，可將資金管理分為四大部分：現(xiàn)金管理、融資管理、外匯風(fēng)險管理和決策分析。

首先，現(xiàn)金管理的重點(diǎn)在于全球資金的可視化。通過建立全球資金管理系統(tǒng)，清晰掌握資金的流動情況，并確保資金的可控性。進(jìn)行投資時，需遵循安全性優(yōu)先的原則，同時考慮負(fù)債匹配問題，并建立內(nèi)部流動資金定價機(jī)制。對于全球性企業(yè)而言，資金流動既包括內(nèi)部調(diào)度，也涵蓋外部市場，因此現(xiàn)金管理的關(guān)鍵是減少流動性風(fēng)險、規(guī)避交易對手風(fēng)險、提升資金效率，避免不必要的外部融資，從而增加資金收益。

其次，融資管理旨在通過多幣種、多形式的融資工具和渠道，最大化利用金融中心及投資者機(jī)構(gòu)的資源。融資組合應(yīng)與資產(chǎn)匹配，且要合理配置長短期融資，以滿足境內(nèi)外融資需求。良好的融資管理可以有效降低再融資風(fēng)險、集中融資風(fēng)險，并優(yōu)化融資成本。

在外匯風(fēng)險管理方面，企業(yè)首先需要確定集團(tuán)的功能貨幣，并在集中管理平臺上全面掌握所有外匯敞口。無論是幣種金額、交易對手，還是交易品種，都應(yīng)建立全集團(tuán)的風(fēng)險應(yīng)對能力。通過合理處理剩余風(fēng)險，企業(yè)可降低對沖成本，減少盈利波動性，從而提升財務(wù)穩(wěn)健性。

最后，通過決策分析平臺，實(shí)現(xiàn)全球資金一體化管理，實(shí)時監(jiān)控全球金融資源。以系統(tǒng)化的決策分析打破國家和地區(qū)的壁壘，建立多維度的數(shù)據(jù)支持平臺，準(zhǔn)確收集內(nèi)外部數(shù)據(jù)，為管理層提供決策依據(jù)。這不僅支持全集團(tuán)全球資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，同時增強(qiáng)資金配置的能力，為企業(yè)的全球運(yùn)營提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持。

對于中國企業(yè)來說，國家政策的支持為企業(yè)出海和全球司庫管理提供了強(qiáng)大的動力。近年來，國家不斷推出一系列政策，推動企業(yè)在境外的資金集中管理和運(yùn)營。

第一項(xiàng)政策是《跨國公司本外幣跨境資金集中運(yùn)營管理規(guī)定（試點(diǎn)）》，已在北京、廣東、深圳等地展開試點(diǎn)。這一政策整合了跨國公司跨境資金管理的相關(guān)要求，為企業(yè)提供了更多的跨境資金運(yùn)營自由度，允許企業(yè)根據(jù)宏觀審慎原則自主決定外債和境外放款的歸集比例，從而放寬了資本項(xiàng)下的管控額度。此外，跨國公司還可以以人民幣開展跨境資金集中運(yùn)營，并簡化備案流程和資金審核手續(xù)。

第二項(xiàng)政策是2021年的《關(guān)于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見》，明確要求境外業(yè)務(wù)規(guī)模較大的中央企業(yè)將資金管理延伸至境外企業(yè)。隨后，各地省國資委也出臺相關(guān)文件，要求對境外企業(yè)資金進(jìn)行集中管理。在符合外匯管制要求的前提下，推動資金按國別或地區(qū)進(jìn)行集中調(diào)度，進(jìn)一步建立境外貨幣資金池，并將境外企業(yè)結(jié)算納入集團(tuán)統(tǒng)一結(jié)算平臺。以上措施為國企特別是跨國企業(yè)的境外資金管理提供了更加科學(xué)和靈活的支持。

在上述宏觀背景之下，中國大型企業(yè)開始重點(diǎn)關(guān)注境外企業(yè)資金管理領(lǐng)域，并希望通過境外資金管理體系搭建，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外一體化資金管理。

根據(jù)多年實(shí)務(wù)總結(jié)，企業(yè)境外資金資金管理可以歸納為以下三大要點(diǎn)：

• 賬戶管理：開展境外企業(yè)銀行賬戶的開立、注銷的統(tǒng)一流程，通過境外銀企直聯(lián)等方式，力爭實(shí)現(xiàn)對銀行賬戶的全球動態(tài)監(jiān)控；

• 資金集中與計劃統(tǒng)籌安排：境內(nèi)外統(tǒng)一資金計劃管理，并在符合屬地外匯管制條件下，開展境外資金集中管理，力爭按國別或者地區(qū)對資金進(jìn)行集中管理和統(tǒng)籌調(diào)度；

• 收付管理與外匯風(fēng)險：有條件的情況下，推動統(tǒng)一結(jié)算平臺的建設(shè)，力爭實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一審核、統(tǒng)一支付，并通過平臺實(shí)時監(jiān)控匯率波動較大的外匯，及時進(jìn)行換匯或采用套期保值等措施，以最大限度降低外匯風(fēng)險。

為實(shí)現(xiàn)全球資金的管理和跨境資金流動的有效控制，企業(yè)需建立一個全方位的資金管理體系，通過科學(xué)的制度和流程，確保每個環(huán)節(jié)都能高效且安全地運(yùn)作，以下三大核心要點(diǎn)便是重中之重：

1. 全球賬戶統(tǒng)一管理，確保資金全程可視

首先，要做好全球賬戶的統(tǒng)一管理。賬戶的規(guī)范化和集中管理是基礎(chǔ)。通過一個集中的賬戶體系，企業(yè)可確保每個賬戶的開設(shè)、銷戶、使用等都遵循統(tǒng)一的流程。具體來說，境外賬戶的開設(shè)必須符合公司的規(guī)定，只能選擇合作銀行的“白名單”中的銀行，避免出現(xiàn)不合規(guī)的賬戶，從根本上保證賬戶體系的穩(wěn)定性。

“白名單”中銀行的選擇應(yīng)該基于四個維度：信用風(fēng)險、財務(wù)實(shí)力、業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)和服務(wù)質(zhì)量。企業(yè)可通過對銀行的全面評估，選擇合作銀行，以此確保資金的安全性和流動性。

除選擇全球性的銀行外，還需要關(guān)注本土化的金融服務(wù)，尤其是在那些外匯管制嚴(yán)格或地緣政治風(fēng)險較高的地區(qū)。例如，俄羅斯、印度等地區(qū)，由于外匯管制的限制，無法在當(dāng)?shù)刂苯訉?shí)現(xiàn)資金的歸集，但可以依賴本地銀行提供的本土化金融服務(wù)，確保資金的順暢流動。

同時，要定期對低效賬戶進(jìn)行清理，減少無效賬戶的數(shù)量。對于一些復(fù)雜的賬戶，例如保證金賬戶、敏感業(yè)務(wù)賬戶等，也要進(jìn)行專項(xiàng)管理。通過以上措施，確保每一個賬戶的使用都最大化其價值，并有效降低賬戶管理的風(fēng)險。

2. 資金集中管理，跨境資金統(tǒng)籌調(diào)度

為更好地掌控全球資金流動，企業(yè)需要建立資金池的體系，將境內(nèi)外的資金進(jìn)行集中管理。具體來說，須按照國家和地區(qū)的外匯管制要求，合理劃分資金池的區(qū)域。

境內(nèi)企業(yè)的資金池可以根據(jù)相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定，通過跨境融通的渠道，與境外資金池進(jìn)行對接，實(shí)現(xiàn)全球資金的調(diào)度和統(tǒng)籌。境外資金池與境內(nèi)資金池的互動是非常重要的，不僅能提高資金使用效率，還能在一定程度上降低匯率風(fēng)險。

需注意的是，在一些外匯管制較為嚴(yán)格的地區(qū)，例如泰國、印度、越南等國家，不能直接將資金進(jìn)行物理歸集，而建議采取虛擬資金池的形式，數(shù)字化地進(jìn)行資金統(tǒng)籌和管理。以上措施可確保資金的流動性和安全性，同時避免受到外匯管制的限制。

3. 收付管理與外匯風(fēng)險：以可視與集中為基礎(chǔ)，不斷擴(kuò)展境外資金管理平臺功能和提升業(yè)務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)全球化資金管理。

要實(shí)現(xiàn)全球資金的全面管理，除賬戶管理、資金集中、外匯風(fēng)險控制等方面，還需關(guān)注各個環(huán)節(jié)的協(xié)同工作。在跨國公司的全球資金管理體系中，各個部門之間須緊密協(xié)作，確保資金的流動和使用是透明、合規(guī)的。無論是境內(nèi)的資金池，還是境外的資金池，都需在統(tǒng)一結(jié)算平臺上進(jìn)行協(xié)同管理，以此避免資金流動中可能出現(xiàn)的風(fēng)險和漏洞。

同時，伴隨著技術(shù)的發(fā)展，越來越多的跨國企業(yè)依賴數(shù)字化系統(tǒng)來進(jìn)行資金管理。通過先進(jìn)的ERP系統(tǒng)來構(gòu)建結(jié)算統(tǒng)一平臺，企業(yè)可以實(shí)時監(jiān)控資金流動情況，自動識別和報告潛在的風(fēng)險。不僅能幫助我們提高資金使用的效率，還能有效防止資金濫用和風(fēng)險泄露。

在風(fēng)險識別方面，系統(tǒng)需要根據(jù)不同的風(fēng)險類型（如匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險等）進(jìn)行分類，并通過情景模擬、壓力測試等方式進(jìn)行有效的預(yù)測和應(yīng)對。

而在全球資金管理中，外匯風(fēng)險恰恰是一個不可忽視的問題。由于全球匯率波動性較大，如何有效管理外匯風(fēng)險成為了資金管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。為應(yīng)對匯率波動帶來的風(fēng)險，可通過套期保值、外匯期權(quán)、期貨等金融工具對沖匯率風(fēng)險。

此外，跨境支付的結(jié)算方式也要根據(jù)不同國家的監(jiān)管要求進(jìn)行調(diào)整。例如，一些地區(qū)的銀行對跨境支付有不同的規(guī)則和要求，在這種情況下，企業(yè)可根據(jù)具體情況進(jìn)行定制化的支付方案。通過建立銀企直聯(lián)和建立跨境支付平臺，實(shí)現(xiàn)全球支付指令的統(tǒng)一處理，從而提高結(jié)算效率，降低財務(wù)運(yùn)營成本。

總結(jié)而言，全球資金管理是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到賬戶管理、資金集中、外匯風(fēng)險控制、支付結(jié)算等多個方面。通過建立科學(xué)的管理體系和流程，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)資金的全程可視化、動態(tài)監(jiān)控和全球調(diào)度，提高資金使用效率，還能有效應(yīng)對外匯風(fēng)險和地緣政治風(fēng)險，幫助企業(yè)在全球化競爭中占據(jù)優(yōu)勢，通過持續(xù)優(yōu)化和技術(shù)創(chuàng)新，企業(yè)能夠在全球資金管理中保持靈活性和競爭力。

接下來，我們將以某500強(qiáng)綜合企業(yè)集團(tuán)全球司庫案例建設(shè)為例進(jìn)行講解。國資委要求央企重點(diǎn)建設(shè)司庫體系，該集團(tuán)全球司庫建設(shè)涵蓋了頂層設(shè)計的四大要素：管控模式、治理架構(gòu)、管理定位與權(quán)責(zé)劃分，還包括“11+4”核心職能設(shè)計。其中，11項(xiàng)核心職能的建設(shè)分為三大類：操作類、運(yùn)營類和戰(zhàn)略及資源配置類，具體的細(xì)節(jié)由于時間關(guān)系先不展開了。

而四類風(fēng)險管控則對應(yīng)著常見的資金風(fēng)險，包括操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險和合規(guī)性風(fēng)險。為確保這些風(fēng)險得到有效管理，企業(yè)可通過多重保障體系來實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。不僅僅可通過簡單的系統(tǒng)建設(shè)，更包括組織保障、人才保障、制度保障和績效保障，最終基于這些保障體系和數(shù)字化技術(shù)平臺的深度融合，完成司庫管理的優(yōu)化。

除國資委要求外，某綜合企業(yè)集團(tuán)明確提出要構(gòu)建強(qiáng)大的風(fēng)控能力和決策價值創(chuàng)造力的司庫管理體系，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)“一張網(wǎng)、一個池”的統(tǒng)一管理。

建設(shè)內(nèi)容具體分為四大核心目標(biāo)：一是提升財務(wù)管理能力，建設(shè)世界一流的財務(wù)體系，從流動性管理、風(fēng)險管理到金融資源支持等方面推動企業(yè)發(fā)展；二是價值創(chuàng)造，集中化、自動化、數(shù)字化的智慧運(yùn)營平臺；三是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過新技術(shù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的金融資源管理，拓展企業(yè)ERP系統(tǒng)與外部金融機(jī)構(gòu)的對接，重塑資金管理模式；四是從傳統(tǒng)的資金管理轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒅\式的司庫管理模式，實(shí)現(xiàn)資金從點(diǎn)到線再到面的延展。

某綜合企業(yè)集團(tuán)在司庫建設(shè)中，以共享平臺作為中臺，通過信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)資金數(shù)據(jù)的可視化和決策支持。平臺集成了多個周邊系統(tǒng)，涵蓋了所有與資金相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括審批、操作和支付。通過共享平臺與外部金融機(jī)構(gòu)的對接，確保資金流動的高效性。

系統(tǒng)上線后，涵蓋了集團(tuán)3800多家實(shí)體和多個板塊，實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)資金管理的可視化和全鏈條穿透。自2022年起，系統(tǒng)已經(jīng)覆蓋超過80個系統(tǒng)、900個審批流程和5000個用戶，實(shí)現(xiàn)資金數(shù)據(jù)的全面集成和管理。

通過共享中心、司庫管理和財務(wù)公司協(xié)同，整個集團(tuán)的資金結(jié)算和調(diào)撥業(yè)務(wù)得到有效整合，支持從資金收付款到融資管理的全流程閉環(huán)，確保風(fēng)險管理全覆蓋，包括流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險、衍生品風(fēng)險等。決策分析功能結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)，推動數(shù)據(jù)價值的挖掘和戰(zhàn)略決策的優(yōu)化，最終實(shí)現(xiàn)司庫數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、決策分析強(qiáng)化和資金管理的線上化。